Но движение к конечному уровню ставки может теперь идти более медленным темпом, чтобы было время оценить последствия, и не нанести ненужного ущерба экономике. Новая прогнозная траектория процентной ставки предполагает, что в этом году она может достичь 5,5-5,75%, что на 50 б.п. Решение о паузе на июньском заседании было широко ожидаемо рынком, большинство руководителей ФРС ранее высказывались за него.

Як рішення щодо відсоткових ставок ФРС США впливає на Україну та її громадян

«Мы стремимся достичь и поддерживать позицию достаточно ограничительной денежно-кредитной политики для снижения инфляции, — сказал Пауэлл после заседания по ключевой ставке. — Учитывая, как далеко мы продвинулись, мы можем действовать осторожно». Из риторики Пауэлла можно сделать вывод, что в 2024 году новые повышения процентных ставок будут маловероятны, отмечает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. «Более вероятно, что ближе к концу 2024 года ФРС начнет постепенно снижать процентные ставки», — считает она. Подобная информационная политика рассчитана на то, что рынки и цены будут реагировать не только на сами действия ФРС (рост процентной ставки, сжатие ликвидности), но и на ожидания этих действий, и коррекции финансовых переменных начнутся заранее. Собственно, так и случилось — в январе 2022-го мы увидели падение американского рынка акций.

Фискально-монетарный механизм и инфляционные риски

Это было во многом связано с одним из аспектов так называемой «американской исключительности» (US exceptionalism), а именно значительного объема финансовых активов на балансах американских домохозяйств. По данным ФРС, так называемое «чистое богатство» американских домохозяйств оценивается ни много ни мало более чем в $150 трлн. Это более чем в семь раз превосходит их годовой располагаемый доход. Середина года — хороший момент вспомнить недавнее прошлое и попытаться подвести промежуточные итоги, чтобы лучше понять, что нас ждет впереди. Мнения участников рынка о перспективах развития экономики США и политики ФРС сильно менялись на протяжении первого полугодия.

Готовы ли рынки к повышению ставки на 75 б.п.

Со слов некоторых специалистов, повышение ставки ФРС сделает владение американской валютой более привлекательным. Но наряду с этим ослабление японской валюты негативно отразится на доле прибыли импортёров и увеличит долю прибыли крупных экспортеров. Релиз ФРС мало отличается от майского – экономическая активность продолжала расти умеренными темпами. Прирост рабочих мест в последние месяцы был устойчивым, а уровень безработицы оставался низким.

Рішення ФРС США щодо процентної ставки: чому ризики зберігаються і як це впливає на Україну

1. Достаточно высока вероятность движения индекса этого уровня и локального отскока.
2. Ближайшее финансовое будущее станет слагаемым, по меньшей мере двух векторов — решений самого влиятельного мирового регулятора и отношений между двумя бывшими советскими республиками.
3. Побочным явлением выпуска в обращение американской валюты является инфляция, требующая дополнительного выпуска в обращение новых партий доллара.
4. Однако для того, чтобы эффект от предпринятых мер полностью проявился и отразился на снижении инфляции, потребуется время.

Щедрая политика ФРС способствовала росту пузырей на всех рынках активов. Если ситуация на рынке дойдет до схлопывания пузырей, спрятаться и пересидеть без потерь, например в каких-нибудь акциях или ETF, будет невозможно, кумулятивный эффект ударит по всем. Покупать какие-либо акции или ETF  на рынке США сейчас не рекомендуется», — предупредил стратег ИК как заработать на ставках на собачьи бега «Алор Брокер» Павел Веревкин. Федеральная резервная система – это частная акционерная компания в Америке, выполняющая роль центрального банка страны. Она состоит из двенадцати резервных банков разбросанных по всей стране. В Америке роль такой организации выполняет частная компания, которая носит название Федеральная резервная система или сокращенно ФРС.

Ставка ФРС и как она влияет на рынок криптовалют

Пауэлл заявил, что регулятор будет следить за данными, состоянием экономики и будет стараться снизить инфляцию до 2%. «Можно утверждать, что цикл повышения процентных ставок в США уже начался. Влияние роста или снижения процентных ставок на долговой рынок нужно рассматривать в увязке с инфляцией, за которой в текущих условиях ФРС не поспевает. В особенности это касается эмитентов  с сильными конкурентными преимуществами (как правило, отражаются в более высокой рентабельности на инвестированный капитал) и с низким уровнем долга», — считает аналитик УК «Открытие» Ирина Прохорова.

А затем может начаться постепенное сокращение баланса ФРС, то есть изъятие денег из обращения. Такой разворот курса вызовет стандартные в подобных случаях реакции со стороны финансовых рынков, а также ряд других последствий. В этой ситуации Федрезерву надо быть очень осторожным, чтобы по врачебному принципу — «не навредить». И скорее всего, ФРС США заканчивает цикл ужесточения монетарной политики. И даже недавние банкротства нескольких крупных американских банков и определенная «заливка» банковской системы США деньгами Федрезерва для погашения негативных эффектов от их банкротства, были «переварены» рынком без особых последствий. Что это означает для инвесторов, и как уровень ставки ФРС отражается на Украине и украинцах — разбирался «Минфин».

В итоге никакой «посадки» американской экономики в первом полугодии этого года вообще не случилось. «Сейчас, по моему мнению, не очень хорошее время искать возможности для покупок глобальных что такое процентный диапазон вильямса акций», — сказал Локтюхов. Он пояснил, что глобальный финансовый сектор может уже и не потянуть ставку ФРС выше 3%, а фьючерсы на ставку предполагают, что рынок ждет 3,5–3,75% к концу года.

ФРС полагает, что восстановление рынка труда имеет все шансы подстегнуть инфляцию и повышение оплаты труда, тем самым поддержав экономику государства. Общая цель ФРС — сохранить уровень инфляции в районе 2% в годовом исчислении. Однако фактический уровень инфляции может колебаться из-за различных факторов, таких как рост цен на нефть и другие ресурсы, изменения в тарифах и т.д.

Пауэлл объяснил вчерашнее решение необходимостью оценить, как существенное ужесточение ДКП и кредитных условий влияет на экономику. Например, если уровень инфляции растет слишком быстро, ФРС может решить повысить ставку федерального фонда, чтобы сделать деньги дороже и снизить спрос на них. Это, в свою очередь, может спровоцировать снижение рыночных цен и уменьшить уровень инфляции. ФРС мониторит эти факторы и регулярно принимает решения о повышении или снижении ставки федерального фонда, чтобы управлять инфляцией и уровнем рыночных цен.

И никто, конечно, не станет доводить рост процентных ставок до кризиса государственных долгов, прежде всего в Европе, где они слишком велики. Центральные банки попытаются пройти между Сциллой и Харибдой, не удорожая чрезмерно долги и не вызывая на своих рынках обвальные падения. Укрепление доллара к другим валютам оказывает давление на сырьевые рынки, в том числе на нефть, продолжает Петровский. «В то же время цены на нефть зависят от огромного числа факторов, то есть рост индекса доллара может повлиять на цены на нефть, но эффект от укрепления не будет значительным», — поясняет эксперт.

Об этом говорится в пресс-релизе Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Федеральная резервная система (ФРС), выполняющая функции центрального банка США, повысила ключевую ставку на 50 б.п. По итогам двухдневного заседания, которое прошло 3–4 мая, Федрезерв решил увеличить процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) до 0,75–1% годовых.

14 сентября ЕЦБ в десятый раз с лета прошлого года поднял свою ключевую ставку. В этот раз — еще на 0,25% до 4,5% годовых и намекнул, что при текущей инфляции в 5,3% тейк профит что это такое в трейдинге это может быть еще не конец. Де-юре ФРС — некоммерческая госорганизация, но при этом она состоит из 12 региональных банков, которыми владеют коммерческие банки.